Обзор фондовой биржи SSE

SSE
Год основания:
1990
Акции:
Рынки:
  • фондовый
  • денежный
  • срочный
  • товарный
  • валютный
  • внебиржевый
Валюты:
  • $ доллар США
  • белорусский рубль
  • украинская гривна
  • казахский тенге
  • евро
  • ¥ китайский юань

Шанхайская фондовая биржа — крупнейшая площадка материкового Китая. Эта площадка, в отличие от Гонконгской, еще не полностью освоена иностранными инвесторами благодаря тотальному контролю, предпринимаемому властями Поднебесной. Отсюда проистекают две главные особенности этой биржи:

  1. Площадка управляется китайской комиссией по ценным бумагам, поэтому является некоммерческой организацией.
  2. Торги Шанхайской биржи ведутся акциями двух типов: А — продаются за юани; Б — за доллары США. А-акции были долго недоступны для иностранцев, а сегодня их возможно купить лишь через Гонконгскую биржу.

Биржа обладает полной рыночной структурой и предоставляет продукты в виде акций, облигаций, фондов и деривативов. Ее базовой задачей является поддержание эффективной и стабильной работы шанхайского рынка ценных бумаг, поэтому здесь Китай применяет саморегулирование с целью обеспечить упорядоченное функционирование системы.

интерфейс Шанхайской фондовой биржи (SSE)

Сфера интересов и функции Shanghai Stock Exchange необычны для рынков ЕС и США, они включают:

  • предоставление площадок и услуг для централизованной торговли ценными бумагами;
  • организация листинга и торговли ценными бумагами;
  • организация и контроль за торговлей ценными бумагами;
  • надзор за членами сделок;
  • надзор за листинговыми компаниями;
  • надзор за услугами учреждений по ценным бумагам по листингу и торговле ценными бумагами;
  • участие в учреждении компаний по регистрации ценных бумаг и клиринговых компаний;
  • обеспечение обучения и защиты инвесторов.

После 29 лет стремительного развития рыночная капитализация биржи составляет 3,9 трлн долларов, она занимает 4 место в мире по этому показателю.

Рынки и продукты

На Шанхайской бирже представлены индексы, акции, облигации, фонды и производные. По независимым оценкам, три четверти активов, представленных здесь, принадлежат государству.

Индексы

SSE Composite Index — отражает эффективность всего рынка ценных бумаг Шанхая, включает все акции типа A и B, которые торгуются на SSE, и рассчитывается на основе общей рыночной капитализации этих листинговых компаний в режиме реального времени. Индекс наиболее широко используется на рынке ценных бумаг Китая.

Индекс SSE 180 представляет собой выборку 180 наиболее репрезентативных акций, котирующихся на SSE, на основе размера и ликвидности секторов. Считается, что SSE 180 отражает общую ситуацию на рынке ценных бумаг Шанхая и служит эталоном производительности акций голубых фишек. Также этот индекс является базовым для производных финансовых инструментов.

Актуальный курс индексов и графики их движения можно увидеть на сайте Shanghai Stock Exchange или в торговых терминалах, поддерживающих SSE.

Акции

A-акции SSE с номиналом в юанях относятся к обыкновенным акциям, выпущенным компаниями, зарегистрированными на территории материкового Китая.

Они подписываются и торгуются исключительно в юанях. При этом курс доллара по отношению к национальной валюте Китая очень часто подвергается государственному регулированию.

B-акции относятся к специальным акциям с номиналом в юанях, которые подписываются и торгуются в иностранной валюте. B-акции — это акции для иностранных инвестиций, котирующиеся и торгуемые на биржах материкового Китая.

Китайские депозитарные расписки (CDR) — это сертификаты, выпущенные кастодиальными банками материкового Китая, представляющие листинговые акции, депонированные иностранными листинговыми компаниями (включая гонконгские) в их местных депозитарных банках. Котировки CDR на рынке A-акций торгуются и рассчитываются в юанях инвесторами из материкового Китая.

Количество листинговых компаний SSE — 1490

Облигации

Шанхайская фондовая биржа предоставляет эмитентам долговых обязательств возможность получить доступ к одному из крупнейших пулов капитала и обеспечить быстрый процесс выпуска долговых обязательств.

Это касается облигаций местного правительства и гособлигаций. Сюда же относятся конвертируемые корпоративные облигации, ценные бумаги, обеспеченные активами (ABS).

Среди прочих, здесь торгуются казначейские облигации — разновидность государственных, выпущенных для привлечения финансовых средств. Они представляют собой сертификаты требований и долгов, выдаваемые инвесторам центральным правительством. Фонды, корпорации и страховые компании являются основными инвесторами этих облигаций.

новости Шанхайской фондовой биржи (SSE)

На рынке биржевых облигаций представлены три типа выпуска корпоративных облигаций:

  1. публичное предложение для обычных инвесторов, включая физических лиц;
  2. публичное предложение только для квалифицированных инвесторов;
  3. непубличное размещение только для квалифицированных инвесторов с максимум 200 держателями облигаций.

Шанхайская фондовая биржа играет ключевую роль в продвижении и развитии «зеленых» ценных бумаг и облигаций, ускорению внедрения инновационных продуктов с экологическими индексами.

«Зелеными» считаются ценные бумаги компаний, ориентированных на сокращение негативного влияния на окружающую среду, работу с возобновляемыми источниками энергии, экологическую безопасность.

Характерные плюсы и минусы

Список плюсов Шанхайской биржи не оригинален, но весом:

  • Рост рынка, многократно перекрывающий показатели Европы и США. Прирост по отдельным акциям может достигать сотен процентов годовых.
  • Огромные суммы ежегодного прироста капитализации. Биржа SSE несколько лет стабильно входит в топ-10 крупнейших площадок мира по этому показателю.
  • Обилие корпораций с господдержкой и национальных компаний, развитие которых поддерживается за счет госзаказов и правительственных тендеров позволяет рассчитывать на долгосрочные цели инвестирования.
  • Завышенные требования для листинга частных компаний (необходимо более 1000 акционеров, капитализация от 4,5 млн долларов и т. д.) не пропускают на рынок фирмы-однодневки. Это гарантирует определенную надежность инвестиций.
  • Возможность вывода капитала из страны, внятная монетарная политика правящей партии.

обзор рынков Шанхайской фондовой биржи (SSE)

Шанхайская биржа ежегодно приносит пополнения в мировых списках миллионеров — это главный фактор, который манит сюда инвесторов.

Но есть и минусы. Разделение акций на тип А и Б ограничивает возможности иностранных инвесторов по получению дохода от наиболее значимых биржевых активов — они ориентированы исключительно на внутренний рынок и недоступны гражданам иных стран.

Также в числе минусов состоит неудобное время проведения торговых сессий, из-за которого биржевая активность онлайн довольно низка. Завершающий минорный аккорд — вмешательство государства в дела инвесторов. Это происходит очень редко, но подобные случаи фиксировались неоднократно.

Время работы SSE Composite с 4:00 до 11:00 по московскому времени.

Интересный фактор, о котором стоит упомянуть под конец — с 2014 года Шанхайская и Гонконгская биржа плотно связаны системой Shanghai-Hong Kong Stock Connect. Это перекрестные торги, открывшие Шанхайскую биржу и главные китайские корпорации для вливаний иностранного капитала.

Раньше считалось, что подобные явления способны негативно отразиться на экономике Китая. Поэтому новый перекрестный механизм расценивается как глобальный шаг по открытию китайских рынков для мира. Это зародившееся движение можно смело отнести к главным плюсам торгов на Шанхайской бирже.