Обзор фондовой биржи JPX

JPX
Год основания:
2013
Акции:
Рынки:
  • фондовый
  • денежный
  • срочный
  • товарный
  • валютный
  • внебиржевый
Валюты:
  • $ доллар США
  • белорусский рубль
  • украинская гривна
  • казахский тенге
  • евро
  • ¥ китайский юань

Japan Exchange Group 一 частный холдинг, который предоставляет биржевую инфраструктуру инвесторам и трейдерам. Компания, базирующаяся в Токио, имеет капитализацию почти пять триллионов долларов США, это делает ее ведущей биржей в Азии и третьей по величине в мире.

Структура Japan Exchange Group

В 2012 году Токийская (TSE) и Осакская (OSE) фондовые биржи объединились для создания Японской биржевой группы (JPX). С 1 января 2013 года она предоставляет инвесторам рыночную инфраструктуру через свои дочерние компании.

TSE и OSE

Комбинация бирж объединила рынки обеих площадок. TSE стала оператором рынка денежных продуктов, а OSE 一 деривативов. Каждая выполняет определенную функцию.

Под руководством JPX и Осакская, и Токийская фондовые биржи обеспечивают доступ к рынкам трейдерам и инвесторам.

  • TSE предоставляет компаниям услуги листинга и проводит электронные торги на вторичном рынке. Это центральный рынок ценных бумаг Японии, который обеспечивает большую долю ликвидности для JPX. Токийская фондовая биржа состоит из четырех отдельных фондовых рынков:
  • 1-я секция;
  • 2-я секция;
  • Mothers (быстрорастущие и развивающиеся рынки);
  • JASDAQ (Японская ассоциация дилеров по ценным бумагам).

Конкретные требования к листингу, касающиеся рыночной капитализации, истории компаний и их размера, используются для принятия решения о том, на каком рынке произойдет размещение ценных бумаг.

Компании с большой капитализацией котируются на рынке 1-й секции, а новые стартапы и развивающиеся предприятия 一 на рынках Mothers и JASDAQ.

  • На Осакской бирже проводятся операции с ценными бумагами, фьючерсами и опционами на эти бумаги. Производные финансовые инструменты, доступные на этой бирже, включают индексы волатильности, различные индексы акций и процентные ставки. Nikkei 225 mini, опционы Nikkei 225 и TOPIX (индекс цен на акции Токио) 一 наиболее продаваемые продукты на OSE.

OSE работает как цифровая торговая площадка, предоставляя доступ к онлайн-рынкам деривативов Японии.

интерфейс биржи Japan Exchange Group

Передовые технологии, заимствованные у NASDAQ, работают на торговой платформе OSE J-Gate, которая может похвастаться низкой рыночной задержкой, мгновенным подключением и расширенным доступом к рынку.

Регламент Токийской фондовой биржи (TSER)

Он служит органом самоуправления. Регламент Японской биржи (JPX-R) введен в действие с целью регулирования рынка ценных бумаг.

Как часть JPX, JPX-R служит «независимым саморегулирующимся органом», служащим для поддержания целостности на рынке, и контролирует торговые операции как на Осакской, так и на Токийской фондовых биржах.

Японская клиринговая корпорация по ценным бумагам (JSCC)

JSCC обеспечивает межрыночные клиринговые операции для сделок с денежными продуктами, заключаемыми на всех биржевых рынках ценных бумаг в Японии. Клиринг по сделкам с производными финансовыми инструментами на TSE и OSE также проводится JSCC.

Клиринговые операции распространяются на сделки с деривативами на TSE и OSE, внебиржевыми деривативами (OTC), свопами кредитного дефолта (CDS) и свопами процентных ставок.

История создания Японской биржевой группы

Торговля ценными бумагами в стране восходящего солнца началась в начале 18 века, когда был основан рынок риса Додзима. Ранее расположенный в Осаке, он известен как первая фьючерсная биржа и родина организованной торговли фьючерсами.

Основы современных методов их учета, а также понятие японских свечей были впервые заложены как раз на этом рисовом рынке, который функционировал до своего роспуска в 1939 году.

Принятие в 1878 году Постановления о фондовой бирже заложило основу для создания TSE и OSE, на которых проводились торги акциями, долговыми инструментами и деривативами вплоть до закрытия площадок во время Второй мировой войны 1945-49 гг.

В 1949 году правительство Японии приняло Закон о биржах и ценных бумагах. Он основывался на правовой базе, установленной законодательством США. Японские рынки заработали в Токио, Осаке и Нагое.

Послевоенная эпоха открыла для Японии период экономического процветания. Благодаря динамичному производственному сектору и международным капиталовложениям, устойчивый финансовый рост определял японскую экономику на протяжении десятилетий.

Этот период расцвета, названный «экономическим чудом» страны, продлился до начала 1990-х годов.

Индекс японского рынка акций Nikkei

Финансовое мастерство Японии нашло отражение в оценках ее фондовых рынков, которые стали непревзойденными с точки зрения рыночной капитализации.

В 1985-89 годах основной индекс японских акций, известный как Nikkei, пережил взрывной рост. За это время он утроился в цене, что составило третью часть от общей капитализации мирового рынка.

индекс японского рынка акций Nikkei за 5 лет

После того как пузырь активов 1980-х годов в конце концов лопнул, наступил период замедления экономического роста. В начале 2000-х годов начался период государственного вмешательства на рынок Японии.

В попытке ускорить рост, была принята денежно-кредитная политика, ориентированная на количественное смягчение.

После глобального кредитного кризиса 2008-2010 годов Токийская и Осакская фондовые биржи объединились в одну. Слияние стало прямым результатом стагнации японской экономики и отставания страны от Китая.

В 2013 году, после официального объединения двух бирж, была создана Японская биржевая группа.