Обзор фондовой биржи HKEX

HKEX
Год основания:
1891
Акции:
Рынки:
  • фондовый
  • денежный
  • срочный
  • товарный
  • валютный
  • внебиржевый
Валюты:
  • $ доллар США
  • белорусский рубль
  • украинская гривна
  • казахский тенге
  • евро
  • ¥ китайский юань

Гонконгская фондовая биржа или HKEX — одна из восьми важнейших фондовых площадок планеты. По капитализации она занимает шестое место в мире, это рекордные 4,6 трлн долларов. Базовый индекс Гонконгской биржи Hang Seng представляет собой взвешенный показатель, основанный на котировках 50 крупнейших компаний.

Годом основания биржи считается 1891-й, но в актуальном виде она существует с 1986 года, когда четыре отдельные биржи Гонконга были соединены в единую систему. Считается, что до 50% компаний Гонконгской биржи фактически и территориально принадлежат материковому Китаю.

интерфейс биржи HKEX

Торговые инструменты

Hong Kong Stock Exchange работает с тремя базовыми рынками — ценных бумаг, металлов и фьючерсов:

  • Металлы. Компания HKEX является мировым лидером в торговле металлами. Непосредственно торговые операции производятся в Лондоне — на London Metal Exchange (LME) и LME Clear Limited, которые в качестве дочерних компаний входят в состав группы HKEX.
  • Фьючерсы и опционы доступны на биржевые индексы, акции, включая подтипы A и Б, и товары. Применение валютных фьючерсов ограничивается национальной валютой.
  • Ценные бумаги. В числе торгуемых в Гонконге бумаг есть биржевые фонды ETF и REIT — инвестиционные трасты недвижимости, а также привычные глазу акции и облигации. Чтобы купить ценные бумаги, нужно получить легальный доступ на биржу через зарубежного брокера. Для торговли в российской юрисдикции трейдер должен пребывать в статусе квалифицированного инвестора.

На этой площадке бумаги торгуются за HKD, а фьючерсы или опционы — за китайские юани или же доллары США. Другой валюты, кроме пары HKD/USD, здесь не предусмотрено, что облегчает курсовые манипуляции.

Плюсы HKEX

Гонконг — второй по величине рынок IPO в мире, а также единственная биржа ценных бумаг и деривативов Гонконга и единственный оператор своих клиринговых палат. Она имеет уникальные возможности для предоставления региональным и международным инвесторам доступа к наиболее динамичным рынкам Азии.

Особенности:

  • Фьючерсы металлов. Гонконг — единственный, помимо Лондона, город, где торгуются фьючерсы на алюминий, медь, цинк, никель, олово и свинец.
  • Размер лота. Индивидуальный размер лота для каждой акции выдается вместе с ее курсовой стоимостью. Если сумма покупки не кратна размеру лота, то сделка осуществляются на отдельном «рынке нечетных лотов». Здесь встречаются нестандартные лоты по 6000 или 200 бумаг, а еврооблигации Банка Китая вообще содержат 14033 бумаг в лоте.
  • Безопасность торговли. Все сделки и состав торговых инструментов контролируются на государственном уровне Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам (SFC).

На бирже торгуется более 2500 компаний. Почти двукратный рост за последние 15 лет был вызван массовым листингом компаний материкового Китая (H-Shares). Эти акции регулируются китайским законодательством, но номинированы в гонконгских долларах.

правила Гонконгской Фондовой Биржи

Речь идет о более чем 230 китайских компаниях — схема дает инвесторам доступ к основным секторам экономики, таким как финансы, промышленность, коммунальные услуги.

В ноябре 2014 года компания биржа Shanghai-Hong Kong Stock Connect соединила фондовые биржи Шанхая и Гонконга. Правила, ограничивающие, какие типы инвесторов могут покупать A-акции, торгующиеся в китайских юанях, и Б-акции, были изменены с целью диверсификации активов китайских инвесторов, повышения эффективности торговли и включения китайских компаний в глобальные эталонные фондовые индексы.

Относительные минусы HKEX

Отрицательные стороны гонконгской биржи разумно считать субъективными, так как негативный или позитивный эффект их влияния должен рассматриваться в каждом конкретном случае:

  • Цифровые тикеры. Вместо привычных глазу буквенных обозначений (AMZN, FB и т. п.), позволяющих мгновенно понять, о каких бумагах речь, тикеры Гонконгской биржи представляют собой порядковые номера. Например, тикер Alibaba в листинге — 9988.
  • Остановка торгов. Торги на HKEX могут остановить из-за сообщения о неблагоприятных погодных условиях из гонконгской обсерватории. Это происходит довольно часто, что непривычно для российских или европейских инвесторов, где остановки торгов, как правило, связаны с высокой волатильностью на рынках.

Усложненная процедура листинга также относится к минусам биржи. HKEX сегодня торгует акциями, облигациями, паевыми и биржевыми фондами (ETF) и инструментами, привязанными к акциям.

последние новости Гонконгской Фондовой Биржи

Чтобы торговать на основной площадке, претендент должен пройти хотя бы один из трех тестов: тест прибыли, тест рыночной капитализации и дохода или тест рыночной капитализации, выручки и денежных потоков.

Особенности тестов:

  1. Для проверки прибыли требуется, чтобы соискатель имел трехлетнюю совокупную прибыль в размере минимум 50 миллионов гонконгских долларов (HKD) и рыночную капитализацию в размере не менее 500 млн HKD.
  2. Для проверки рыночной капитализации и выручки требуется, чтобы последние данные о выручке компании составляли 500 млн HKD или больше, а рыночная капитализация — 4 млрд HKD или больше.
  3. Проверка рыночной капитализации, выручки и денежных потоков предусматривает, что компания должна иметь последние доходы в размере 500 млн HKD или более, рыночную капитализацию в размере 2 млрд HKD или выше и положительный трехлетний совокупный денежный поток в размере 100 млн HKD или больше.

Другие требования включают наличие у заинтересованной стороны непрерывности управления в течение трех лет, минимум 300 акционеров и полугодовую финансовую отчетность.

Часы работы Гонконгской биржи

У Гонконгской биржи нет точного времени открытия. Торговля происходит в ночное и дневное время. Это позволяет одновременно перекрывать азиатскую, европейскую и американскую сессии.

HKEX работает с 5:00 до 12:00, если рассматривать московское время. По времени Гонконга — с 9:00 до 16:00. Как правило, работа начинается во временном диапазоне с 9:00 до 9:30 — это так называемое предоткрытие аукциона. Цена открытия (курс) биржевого инструмента сообщается после 9:20.

Сессии:

  • Утренняя длится с 09:30 до 12:00.
  • Дневная — с 13:00 до 16:00.
  • Расширенная утренняя или обеденный перерыв — с 12:00 до 13:00.

Первые две сессии являются непрерывными, торги проходят в режиме реального времени.

Цена закрытия вычисляется как среднее арифметическое пяти снимков цен, сделанных с 15:59 до 16:00 с промежутками по 15 секунд. Избранные котировки акций и график движения валюты (курс доллара Гонконга к доллару США) за текущий день публикуются на сайте биржи или доступны в торговых терминалах.

Электронная торговля онлайн через «Автоматическую систему сопоставления и исполнения ордеров» предусмотрена на бирже с 1986 года. К тому же, более 6 лет существует механизм перекрестных торгов — система работает совместно с Шанхайской биржей, выводя обе площадки на новые мировые уровни инвестирования.