Купить облигации физическому лицу

МСБ-Лизинг
МегаФон
Легенда
Евроторг
Европлан
Домодедово
Гидромашсервис
Верхнебаканский цементный завод
Буровая компания Евразия
Брусника
Белуга
Russian Railways
Роснефть
Ашинский метзавод
Turk Telekomunikasyon
Башнефть
Фосагро
Credit Bank of Moscow
Arab Republic of Egypt

Облигация – это ценная бумага, по которой заемщик (эмитент) обязуется погасить долг.

Когда наступает дата погашения, эмитент обязуется выплатить держателю облигации ее номинальную стоимость. По условиям размещения могут быть предусмотрены купонные выплаты.

Виды облигаций

Долговые ценные бумаги различают по ряду признаков:

  • тип эмитента;
  • срок погашения;
  • способ выплаты дохода;
  • возможность конвертации;
  • обеспеченность.

Тип эмитента

Выпускать облигации могут:

  1. Государства.
  2. Муниципальные органы.
  3. Корпорации.

типы корпоративных облигаций

Срок погашения

Существует три типа долговых бумаг по сроку погашения:

  1. Краткосрочные (Short-term bonds) – до 12 месяцев.
  2. Среднесрочные (Medium-term) – от 1 года до 5 лет).
  3. Долгосрочные (Long-term bonds) – от 5 до 30 или более лет.

Способ выплаты дохода

Различают процентные и дисконтные облигации. По процентным бумагам выплачивается определенный процент (купон) от номинала. Обычно процент фиксированный, но встречаются и плавающие ставки.

Дисконтные облигации эмитенты выпускают со скидкой, а выкупают по номинальной стоимости. Дисконтом именуют разницу между номиналом и ценой выкупа.

Возможность конвертации

Если облигация конвертируема, ее можно поменять на акции или другие типы ценных бумаг. Неконвертируемые долговые обязательства обмену не подлежат.

Обеспеченность

По типу обеспечения облигации делят на три вида:

  1. Обеспеченные. Гарантируются имуществом эмитента или поручительством третьей стороны.
  2. Необеспеченные. В случае банкротства претензии кредиторов удовлетворяются по общей процедуре. Обычно удается вернуть лишь часть от номинала.
  3. Субординированные необеспеченные. Убытки инвесторов в такие бумаги компенсируются в последнюю очередь. В случае дефолта держатели субординированного долга могут остаться ни с чем.

Как зарабатывают на облигациях

При размещении бумаг эмитент предлагает их по номинальной цене.

В дальнейшем стоимость долгового обязательства определяется спросом и предложением, поэтому рыночная цена почти всегда отлична от номинала.

Облигация торгуется с премией, если ее рыночная цена выше номинала. Если же бумага стоит меньше номинальной стоимости, говорят о торговле с дисконтом.

Существует несколько типов измерения доходности:

  1. Купонная доходность. Равна величине купона. Размер купона измеряется в процентном отношении от номинальной стоимости облигации.
  2. Текущая доходность. Показатель оценивает размер купонного дохода по отношению к рыночной цене бумаги.
  3. Номинальная доходность к погашению. Рассчитывается как: купонный доход плюс разница между рыночной ценой и ценой погашения.
  4. Эффективная доходность к погашению. Считается самым корректным индикатором. Показатель учитывает реинвестиции купонов, т.к. имеется в виду, что весь доход будет вкладываться в долговые обязательства с той же доходностью.

Где торгуются облигации

Купить долговые ценны бумаги можно на биржах акций или на внебиржевом рынке. Чтобы обналичить вложение, нужно продать долговое обязательство другому инвестору.

Купить или продать облигации можно при помощи посредника – брокерской компании, которая возьмет за свои услуги определенную плату.

сайт Санкт-Петербургской биржи (SPB)

Для начала работы с брокером нужно либо посетить его офис для заключения договора, либо открыть брокерский онлайн-счет.

Риски инвестирования в облигации

Любые инвестиции, даже в самые надежные активы, связаны с рисками. При вложении средств в облигации инвестор может столкнуться с такими неприятностями:

  1. Банкротство эмитента.
  2. Реструктуризация задолженности, в связи с чем могут измениться размеры выплат, дата погашения и периодичность купонных выплат.
  3. Недостаточная ликвидность. Бумаги будет сложно продать быстро и без потери в цене, если эмитент малоизвестен или терпит убытки.
  4. Инфляция. Существует вероятность того, что уровень инфляции превысит купонную доходность.
  5. Изменение учетной ставки Центрального банка непосредственно влияет на стоимость долговых бумаг. Облигации, купленные в период низких ставок, дешевеют, когда ставка поднимается. Происходит это потому, что инвесторы стремятся вложится в более доходные активы.

Чтобы уменьшить риски, рекомендуется при выборе учитывать рейтинг долговой бумаги.

Его присваивают специальные компании – рейтинговые агентства, которые тщательно оценивают бумагу с точки зрения ее надежности. Самыми надежными традиционно считаются государственные долговые обязательства.

Также высоким доверием пользуются бумаги крупнейших корпораций с хорошей кредитной историей.

Обратите внимание! Общее правило таково: чем выше доходность, тем ниже надежность.

Перед покупкой облигации следует проверить финансовое положение заемщика. Финансовая отчетность обычно находится в открытом доступе на сайте эмитента.

Также рекомендуется прислушиваться к мнению инвестиционных аналитиков на специализированных сайтах.

Достоинства и недостатки облигаций

Преимущества:

  1. Доходность облигации обычно больше, чем по банковским вкладам.
  2. Долговые бумаги менее рискованны по сравнению с акциями.
  3. Колебания цен на долговые обязательства не столь выражены, как в случае с акциями.
  4. Хотя прибыль на доходы с облигаций подлежит налогообложению, есть способ его уменьшить. Можно инвестировать в один из паевых инвестиционных фондов (ПИФ), который будет реинвестировать купонные доходы в новые облигации. Налог заплатить придется, но только когда будет продан пай. За время владения паем инвестор заработает за счет сложного процента.

Недостатки:

  1. Облигации, в отличие от депозитов, не защищены системой страхования вкладов.
  2. Доходность по долговым бумагам обычно ниже в сравнении с более рискованными и прибыльными инструментами (акции, опционы и т.д.).

Стратегии инвестирования

Рассмотрим вкратце наиболее популярные подходы к инвестированию.

Стратегия «лестница»

Цель в том, чтобы покупать облигации с разными сроками погашения. Например, инвестор хочет инвестировать в облигационный займ 1 млн. рублей.

В соответствие со схемой, он распределяет инвестиции так, чтобы у него в портфеле были равномерно распределены бумаги по годам погашения.

Если у инвестора 5-летний горизонт планирования, то 20% средств (200 тыс. рублей) будут вложены и облигации с погашением через год, 20% бумаг будут вложены в бумаги с погашением через 2 года, и т.д.

После погашения каждой облигации инвестор имеет возможность реинвестировать средства в самые выгодные ценные бумаги в данный период. Стратегия «лестница» повышает гибкость и ликвидность портфеля, так как в любой момент времени до замены 20% ценных бумаг в портфеле будет не более года.

стратегии инвестирования в облигации

Стратегия «штанга»

Инвестор приобретает только краткосрочные и долгосрочные облигации. Краткосрочные бумаги обеспечивают ликвидность, долгосрочные – более высокий доход.

Если процентные ставки повысятся, инвестор может переориентировать часть портфеля на другие инструменты (ведь у него есть ликвидность для этого).

Чтобы уменьшить отрицательное влияние растущих ставок на долгосрочные бумаги, вложения распределяются по бумагам с разными датами погашения.

Стратегия «пуля»

Выбираются бумаги с одинаковой датой погашения. Стратегию используют в случаях, когда заранее известно, что к определенной дате понадобятся средства на другие проекты.

Стратегия «купи и держи»

Стратегия предполагает инвестирование в бумаги и удержание их вплоть до срока погашения.

При этом инвестор не обращает внимания на текущую конъюнктуру, процентные ставки и рыночную волатильность. Для инвестиций по этой схеме обычно выбирают бумаги с максимальным кредитным рейтингом.

Заключение

Облигация – достаточно безопасный финансовый инструмент, обеспечивающий умеренную доходность.

И все же абсолютно безопасных вложений не бывает. Рекомендуется тщательно взвешивать все возможные риски, изучать финансовое положение эмитента и только потом принимать решение об инвестировании.